Venture Capital: El aliado de grandes corporativos para innovar, invertir y colaborar con startups

Compañías como Bimbo, Nestlé y FEMSA, han encontrado en las startups un aliado para seguir innovando, ser más competitivas y reaccionar mucho más rápido a las necesidades y oportunidades en el mercado.

Escrito por Valeria García

Hay un desafío silencioso entre los grandes corporativos del que muy pocos se atreven a hablar: La falta de agilidad para innovar. Muchas de estas empresas tienen procesos y estructuras muy rígidas que dificultan la implementación rápida de innovaciones, además de que la toma de decisiones puede ser mucho más lenta.

Alrededor de este desafío, surgen otros ‘gaps’ como la dificultad para adaptarse a nuevas tecnologías, la conexión con nuevas audiencias y preferencias de consumo, la rapidez en el desarrollo de nuevos productos, el temor al riesgo, la atracción de talento con mentalidad innovadora y la incapacidad para escalar soluciones rápidamente.

Sin embargo, algunas corporaciones como Bimbo, Nestlé, FEMSA, Grupo Modelo e IKEA, que tienen una mentalidad de innovación abierta, han encontrado en las startups un aliado para seguir innovando, ser más competitivas, reaccionar mucho más rápido a la demanda en el mercado y aprovechar nuevas oportunidades de negocio. Las startups destacan por la capacidad que tienen para adaptarse al mercado, la rapidez para atender los huecos que están dejando otras soluciones en el mercado, y sobre todo, por la agilidad para desarrollar e implementar soluciones innovadoras.

Además, las startups están revolucionando sectores que durante años estuvieron estáticos y carentes de innovación como el financiero, salud, logística y alimentación. Atraen a nuevas audiencias y atienden preferencias de consumo que muchas veces los corporativos no aprovechan.

Por lo general, los corporativos tienden a enfocarse en mercados tradicionales, mientras que las startups atienden nichos emergentes, lo que las convierte en una fuente de conocimiento e innovación para que otras empresas puedan elevar su competitividad y responder a las necesidades de los consumidores a la misma velocidad con la que cambia el mercado.

Este fenómeno se ilustra con la metáfora del “elefante y la gacela”. El elefante, que representa al corporativo, es robusto y fuerte, pero lento en sus movimientos. Mientras que la gacela, que representa a la startup, es ágil y puede cambiar de rumbo con facilidad. La colaboración entre ambos busca sincronizar sus fortalezas: la startup impulsa la innovación y rapidez, mientras que el corporativo ofrece la solidez y los recursos para escalar.

Las compañías que integran las innovaciones de las startups en su cadena de valor pueden aumentar su competitividad hasta en un 30%. De acuerdo con un estudio de McKinsey, las startups tienen una tasa de éxito del 80% se aplica a proyectos en los que grandes corporativos trabajan en conjunto con startups, mientras que la tasa de éxito del 15% corresponde a los proyectos de innovación que los corporativos realizan de manera interna, sin la ayuda de startups.

Este contraste resalta la ventaja de las alianzas estratégicas entre corporativos y startups para aumentar la efectividad en la innovación.

Las oportunidades y ventajas en el venture capital

Normalmente esta colaboración se lleva a cabo bajo un esquema de colaboración con startups conocido como Corporate Venturing (CV por sus siglas en inglés), una práctica que se da entre los corporativos más grandes del mundo en donde suelen formar alianzas estratégicas y de negocios con las startups. Existen varias formas de llevar a cabo esta colaboración. Algunas corporaciones crean su propio fondo corporativo para financiar startups, mientras que otras prefieren hacerlo a través de fondos de venture capital (instituciones financieras que invierten en startups con alto potencial de crecimiento).

Por otro lado, hay quienes ayudan a las startups a acelerar su crecimiento con sus propios programas de aceleración, y también quienes deciden llevar a cabo la adquisición de estas empresas. De todos estos mecanismos de colaboración, hay uno en especial que está creciendo y que brinda grandes oportunidades: Los fondos de venture capital. Se han convertido en un vehículo clave para encontrar y llegar a las startups más adecuadas, facilitando la búsqueda y conexión.

Y aunque un corporativo podría hacer el scouting de startups por cuenta propia, o incluso invertir directamente en la empresa sin intermediarios, la gran ventaja de hacerlo a través de un venture capital es que tiene acceso a un pipeline continuo de startups emergentes, no solo a nivel local, sino regional e incluso global. Esto ofrece un alcance mucho mayor del que podrían tener los corporativos al buscar por su cuenta.

Además, los venture capital tienen amplia experiencia para identificar buenas oportunidades de inversión, y la habilidad para anticiparse a las nuevas necesidades o cambios que puede tener el mercado en el futuro. Y no solo eso. También son expertos realizando due diligence y gestionando las inversiones, lo que minimiza los riesgos financieros que implica para los corporativos.

Sin embargo, la colaboración con startups a través de un venture capital no se limita únicamente a invertir en estas empresas. También puede darse otro tipo de relación de negocios, como un acuerdo para que las startups puedan comercializar sus productos a través de las tiendas físicas y de ecommerce de los corporativos, o un acuerdo de proveedores.

Por ejemplo, IKEA, una de las marcas de muebles para el hogar más conocidas a nivel mundial, firmó un acuerdo con la food tech mexicana Plant Squad que le permite ser proveedora de algunos de los alimentos saludables y sustentables que el corporativo comercializa en su tienda bajo la propia marca de IKEA. En este acuerdo, Angel Ventures actuó como conector vinculando a Plant Squad con el corporativo.

Fondos de venture capital vs fondos corporativos

Los corporativos pueden invertir y colaborar con las startups a través de un venture capital, aunque también tienen la opción de hacerlo a través de su propio fondo corporativo (Corporate Venture Capital o CVC por sus siglas en inglés). Por ejemplo, en 2018 FEMSA creó FEMSA Ventures, una firma de capital de riesgo enfocada en impulsar la innovación tecnológica invirtiendo en nuevas startups que aportan valor en sus unidades de negocio.

Pero, ¿cuándo es mejor hacerlo a través de un venture capital y cuándo hacerlo con un CVC? ¿Qué ventajas tienen?

Esta decisión depende de los objetivos de cada empresa. Aquellas que buscan principalmente un retorno financiero y acceso a un portafolio de startups más amplio suelen preferir los venture capital, que tienen experiencia en la inversión y un alcance global. Por otro lado, las empresas que desean una inversión más estratégica, orientada a fortalecer su core de negocio, podrían inclinarse por crear un CVC. Esto les permite tener un control más directo sobre las startups en las que invierten y alinear sus objetivos con las metas de la compañía.

Un CVC también puede fomentar una cultura interna de innovación, ya que involucra a toda la organización en el proceso de inversión. Sin embargo, muchas corporaciones encuentran que tener su propio fondo corporativo no está peleado con ser inversionista o Limited Partner (LP) en otros fondos de venture capital. Esto les da la ventaja de estar presentes en diferentes mercados y tener un acceso más diversificado a oportunidades emergentes, maximizando su alcance y minimizando riesgos.

En general, si el corporativo está buscando principalmente un retorno financiero, aprendizaje del ecosistema de startups y exploración de mercados o tecnologías diferentes a su negocio principal, lo ideal es invertir a través de un venture capital independiente. Pero si el objetivo es impulsar la innovación en áreas estratégicas o en sus unidades de negocio, mejorar la competitividad y cultura de innovación, lo ideal es tener un fondo corporativo propio (CVC).

Retorno estratégico y rentabilidad

Para los corporativos, invertir en startups a través de un venture capital no solo proporciona retornos financieros, sino también estratégicos. Empresas como Nestlé, que han trabajado con fondos como Angel Ventures, han experimentado retornos estratégicos como poder acceder a startups alineadas con sus intereses específicos. Además, los VC ofrecen un enfoque estructurado y especializado, minimizando el riesgo y maximizando el acceso a redes y contactos clave dentro del ecosistema emprendedor.

Esto para los corporativos se vuelve sumamente relevante principalmente por las siguientes razones:

1. Acceso a nuevas tecnologías y mercados: Invertir en un fondo de VC brinda a la corporación acceso a nuevas tecnologías y mercados emergentes antes de que sean ampliamente disponibles. Los fondos están “con los ojos afuera” en constante contacto con las nuevas tendencias y las mejores startups del ecosistema.

2. Agilidad en los procesos: Invertir en un fondo de VC permite a la empresa contar con el soporte de un vehículo que brinde la facilidad, agilidad y la atención que las startups necesitan a la hora de recibir inversión, lo anterior es algo que las grandes corporaciones no pueden ofrecer, ya que los procesos internos son mayormente burocráticos.

3. Expertise en evaluación de riesgo: Los fondos de venture capital evalúan el riesgo de cada startup antes de invertir en ellas. Esto incluye una revisión exhaustiva de la empresa, su modelo de negocio, su equipo, liderazgo, su crecimiento, su usuario base, etc. Esto asegura que la corporación tenga una visión clara del rendimiento del equipo y brinda mayor seguridad y certeza al momento de buscar colaborar con ellas.

4. Adopción de la innovación: Al invertir en un fondo de VC, un corporativo puede fomentar la cultura de innovación tanto interna como externamente en su industria y obtener aprendizaje del proceso, así mismo mejorar sus propios productos y servicios.

5. Alcance geográfico: Al tomar participación en un fondo de VC con scope en varias latitudes, la corporación cuenta con la capacidad de ingresar a nuevas geografías de una forma más fácil obteniendo mayor alcance en diversos ecosistemas.

Por otro lado, es importante tener en cuenta el papel que desempeña el corporativo en el ecosistema. El valor que aportan no es como tal la inversión, sino la relación comercial que se desarrolla para las startups. Asimismo, la decisión de establecer un equipo interno y propio que maneje estas operaciones o invertir en un fondo de capital de riesgo depende de la capacidad presupuestaria y el tiempo que la empresa desee dedicar a este proceso.

Gracias al scouting especializado de startups que ofrecen los VCs, las multinacionales invierten en un fondo con el objetivo de tener un socio y no solo un brazo inversor, un partner que agregara valor a la empresa y que se alineara con su estrategia. Uno de los drivers que motivó a Nestlé a invertir en Angel Ventures fue la apertura que mostró al involucrar a la corporación de manera activa en la toma de decisiones, así como el track record del fondo dentro de la industria.

Como verás, los corporativos están cada vez más interesados en retornos estratégicos y no solo financieros, lo que posiciona a los venture capital como aliados fundamentales en el mundo de la innovación corporativa. Los VC no solo ofrecen una forma eficiente de inversión, sino que también conectan a las grandes empresas con las startups que están liderando la transformación en diferentes industrias.

Si te gustaría colaborar con startups innovadoras y de alto potencial de crecimiento, en Angel Ventures podemos ayudarte a conectar con las empresas que necesitas. Estaremos encantados de ayudarte en esta misión. Contáctanos aquí.